PPC își majorează capitalul pentru finanțarea noului Plan Strategic 2030 al Grupului

PPC își majorează capitalul pentru finanțarea noului Plan Strategic 2030 al Grupului

Reading Time: 5 minute

Public Power Corporation SA îşi anunță intenția de a atrage capital printr-o emisiune nouă de acțiuni de aproximativ 4 miliarde EUR şi un proces de constituire a registrului de ordine (book-building) pentru a determina prețul de ofertă al acțiunilor ce urmează a fi emise („Noile Acțiuni”), în scopul finanțării noului Plan Strategic 2030 al Grupului PPC („Planul Strategic”). Se propune ca Noile Acțiuni să fie oferite printr-o ofertă publică în Grecia („Oferta Publică”) şi un plasament privat către investitorii instituționali din afara Greciei („Oferta Internațională”, şi împreună cu Oferta Publică, „Oferta Combinată”).

Se propune ca Majorarea Capitalului Social să fie realizată fără drept de preempțiune (ofertă complet comercializată); cu toate acestea, un mecanism de alocare prioritară a Noilor Acțiuni către acționarii existenți care participă la Oferta Combinată poate fi aplicat. În mod specific, se propune ca alocarea prioritară în cadrul Ofertei Publice să nu depăşească procentul participației acționarilor existenți la capitalul social al Companiei (pe baza raportărilor electronice ATHEXCSD), la o dată de referință ce va fi stabilită de Consiliul de Administrație al PPC, astfel încât, în anumite condiții, aceştia să îşi mențină același
procentaj de participare la capitalul social al Companiei după Majorarea Capitalului Social.

Compania, poate aplica o alocare prioritară similară Acțiunilor Noi ce urmează a fi alocate în cadrul Ofertei Internaționale, ținând cont, printre alte criterii, de comportamentul investitorilor, activitatea de tranzacționare şi angajamentul față de Companie, orizontul de investiții şi transmiterea timpurie a interesului de a participa la Majorarea Capitalului Social.

Motivele majorării Capitalului Social

Majorarea Capitalului Social va permite Grupului PPC să finanțeze Planul Strategic, vizând:

• accelerarea investițiilor în principalele zone geografice,
• creşterea prezenței internaționale,
• investitii în sectoare noi pe care Compania le consideră strategice sau complementare activităților sale principale, şi
• menținerea flexibilității pentru oportunități suplimentare de creştere în sectoarele energetic şi tehnologic.

Majorarea Capitalului Social va contribui, de asemenea, la creşterea flexibilității strategice şi operaționale a Companiei printr-o structură de capital mai eficientă şi sustenabilă.

În regiunea Europei Centrale şi de Sud-Est („CSEE”), aflată într-o expansiune accelerată, PPC a identificat factori-cheie care creează oportunități de investiții în regiune, printre care:

• dezechilibrul dintre cerere și ofertă pe piața energiei, care poate conduce la randamente mai mari ale capitalului;
• închiderea unui număr semnificativ de unități de producție din surse termice, care creează o oportunitate majoră pentru dezvoltarea la scară largă a unor forme alternative de producție;
• lipsa de interconectare a regiunii cu restul Europei, care va menține prețurile angro la un nivel ridicat;
• contribuția Ucrainei la cererea de energie a regiunii, prin trecerea la statutul de importator net de energie față de situația anterioară de exportator net; şi
• cererea regională de energie electrică, estimată să crească semnificativ în următorul deceniu, susținută de o creştere economică mai ridicată comparativ cu Europa de Vest, politici de relocalizare a producției, electrificarea în creştere, dezvoltarea capacității Centrelor de Date şi cheltuielile de capital finanțate de UE („capex”).

Pentru a valorifica aceste oportunități, Grupul PPC îşi accelerează programul de investiții în regiune, investind în sistemele energetice CSEE şi în infrastructura Centrelor de Date. Grupul PPC vizează dublarea capacității sale instalate la 24,3 GW în 2030, de la 12,4 GW în 2025, creşterea semnificativă a creșterii anuale a capacităților instalate la 2,4 GW (față de 1,4 GW anterior) prin investiții în sisteme de energie regenerabilă („SRE”), producție flexibilă şi stocare. În mod concret:

• În Grecia, PPC vizează adăugarea a 5 GW până în 2030, pentru a aduce capacitatea instalată totală la 13,3 GW, în pofida eliminării complete a producției de energie bazate pe cărbune, care va fi finalizată în 2026, şi a dezafectării a 40% din producția pe bază de hidrocarburi din insulele greceşti.
• În România, Grupul PPC vizează triplarea capacității instalate între 2025 şi 2030, pentru a atinge 5,3 GW, prin investiții în SRE, stocare, noi unități pe gaze naturale şi unități de acoperire a vârfurilor de consum.
• În celelalte țări în care Grupul PPC şi-a stabilit recent o prezență, şi anume Italia, Bulgaria şi Croația, Grupul PPC vizează creşterea semnificativă a planului de investiții, în principal prin construirea de SRE şi unități de stocare, precum şi unități pe gaze naturale, cu ținta de a crește capacitatea instalată la 3,5 GW până în 2030.
• În regiunea mai largă CSEE, Planul Strategic vizează intrarea în țări noi, şi anume Ungaria, Polonia şi Slovacia, prin creştere organică şi achiziții, țintind o capacitate instalată de 2,2 GW în SRE şi stocare până în 2030.

Până în 2030, 45% din capacitatea instalată a Grupului PPC este vizată să fie în afara Greciei, iar mixul energetic va include toate formele moderne de producție a energiei electrice (solar, eolian, hidroelectric, gaze naturale, stocare), diversificând portofoliul companiei atât geografic, cât şi tehnologic.

Planul Strategic include dezvoltarea unui Centru de Date de 300 MW în fosta zonă carboniferă Kozani din nordul Greciei, compania aflându-se în negocieri cu hyperscaleri de top, construcția fiind prognozată să înceapă în 2026, cheltuielile de capital relevante ale PPC ridicându-se la 1,2 miliarde EUR.

Principalele ținte financiare ale Planului Strategic sunt:

• EBITDA de 4,6 miliarde EUR în 2030, față de 2,0 miliarde EUR în 2025;
• Profit net în creștere de peste 3 ori, la 1,5 miliarde EUR în 2030, față de 0,45 miliarde EUR în 2025; şi
• Creșterea dividendului pe acțiune la 1,4 EUR până în 2030, față de 0,4 EUR în 2024, cu o rată de creştere anuală compusă (CAGR) de aproximativ 24%.

Conform Planului Strategic, cheltuielile de capital ale Grupului PPC între 2026 şi 2030 sunt estimate la 24,2 miliarde EUR, din care 95% alocare pentru proiectele de creştere şi 48% în afara Greciei, diversificând astfel riscul. În ceea ce privește finanțarea, 54% din cheltuielile de capital vor fi finanțate din fluxuri de numerar din operațiuni, 31% prin creşterea datoriei nete, în timp ce Majorarea Capitalului Social este de aşteptat să finanțeze 15% din cheltuielile de capital. Majorarea Capitalului Social vizează, de asemenea, să asigure că raportul Datorie Netă/EBITDA rămâne cu mult sub 3,5x, în concordanță cu angajamentele Grupului PPC privind datoria sale existenta.

Convocarea Adunării Generale Extraordinare şi calendarul preconizat

Consiliul de Administrație al PPC a decis convocarea unei Adunări Generale Extraordinare pentru a se pronunța asupra recomandării Consiliului de Administrație de a fi autorizat de către Adunarea Generală Extraordinară conform Articolului 24 din Legea 4548/2018 și a Actului Constitutiv al Companiei să decidă, cu privire la Majorarea Capitalului Social, eliminarea drepturilor de preempțiune ale acționarilor existenți conform Articolului 27, alineatul 1, din Legea 4548/2018, modalitatea de ofertare a Acțiunilor Noi şi listarea acestora la Euronext Atena.

Adunarea Generală Extraordinară a fost convocată pentru data de 14 mai 2026. Sub rezerva aprobării Majorării Capitalului Social de către acționari se previzionează că Majorarea Capitalului Social va fi lansată şi finalizată la sfârşitul lunii mai.

Citigroup Global Markets Europe AG şi Goldman Sachs Bank Europe SE acționează în calitate de Coordonatori Globali Comuni şi Bookrunneri Comuni exclusiv în legătură cu Oferta Internațională.

„Grupul PPC intră în următorul său capitol major de creştere şi se ridică la nivelul următor, valorificând oportunitățile din Europa Centrală şi de Sud-Est. Vedem clar nevoia regiunii de energie electrică mai multă, mai curată şi mai flexibilă, şi suntem hotărâți să răspundem acestei nevoi. Ne bazăm pe fundamentele financiare solide pe care le-am construit în ultimii ani şi pe extinderea noastră în afara Greciei până în prezent. În acelaşi timp, dezvoltăm activ un Centru de Date de 300 MW în fosta zonă carboniferă Kozani din Grecia, care va utiliza producția locală de energie şi va crea o nouă valoare economică pentru regiune. Majorarea Capitalului Social va asigura că raportul Datorie Netă/EBITDA rămâne cu mult sub pragul de 3,5x al Grupului şi va oferi, de asemenea, posibilitatea de a capta oportunități atractive. Cu o strategie prudentă, dar vizionară, alegem să investim astăzi pentru a umple golul ce apare şi pentru a fi un contribuitor-cheie la securitatea energetică şi creşterea Europei Centrale şi de Sud-Est,“ a declarat Georgios Stassis, Preşedinte şi Director General Executiv al Public Power Corporation SA.

Secțiune susținută de Raiffeisen Bank